加拿大百貨公司運營商Hudson’s Bay Co. (HBC.TO) 哈德遜灣集團(下稱“HBC”)周一宣布，董事會的獨立特別委員接受以主席Richard Baker 為首的股東財團優化后的私有化方案，刺激周一急升7.8%至10.19加元。

合共占股大約57%的股東財團把收購價從初始要約的每股9.45加元提高到10.30加元，比提出初始要約前一個交易日的收盤價6.37加元溢價61.7%，也比上周五收盤價9.45加元溢價9%。

新方案給予擁有349年歷史的HBC 大約19億加元(約合14.5億美元)的估值。獨立特別委員會此前曾指出初始報價過低。僅HBC 房地產物業已經獲得CBRE Group Inc. 世邦魏理仕和Cushman & Wakefield PLC 高緯環球每股8.75加元的估值。

過去兩年連續剝離閃購電商Gilt Groupe、歐洲百貨業務和商業地產物業、Lord & Taylor 曼哈頓第五大道旗艦店、以及Lord & Taylor 百貨后，股東財團希望通過獲得HBC 的全面控制權回避公眾投資者的關注，從而集中精力維持美國奢侈品百貨零售商Saks Fifth Avenue 薩克斯第五大道的強勁勢頭，同時振興加拿大同名百貨公司Hudson’s Bay。

Saks Fifth Avenue 的可比銷售在截至8月3日的二季度實現0.6%的增長，而且已經連增九個季度;折扣業務Saks Off Fifth 按年上升3.4%，得益于低基數連續兩季恢復增長;加拿大Hudson’s Bay 百貨則同比下滑3.4%。

擁有接近260家百貨公司的HBC 二季度實現收入18.22億加元，2018年的銷售規模為93.76億加元(含Lord & Taylor 業務)。首席執行官Helena Foulkes 上月表示該集團不排除探索服裝租賃、轉賣和訂購等新興零售形態以迎合年輕消費主力的需求。

Saks Fifth Avenue 亦有望獲得紐約曼哈頓另一標志性奢侈品百貨Barneys New York Inc. 的經營權。美國品牌管理公司Authentic Brands Group LLC 計劃以2.714億美元收購破產的Barneys New York Inc.，并授權Saks Fifth Avenue 負責運營，初步計劃是在41家Saks Fifth Avenue 百貨內開設Barneys New York 商店。

新私有化方案仍需獲得大部分少數股東的支持，意味著董事會必須攻克占股比例達16%的加拿大私募股權公司Catalyst Capital Group Inc. 以及激進投資者Jonathan Litt 的對沖基金Land & Buildings Investment Management LLC 。

路透社引述消息源稱前者正考慮下一步行動，Jonathan Litt 則會持反對態度。獨立特別委員會主席David Leith 在新聞稿中表示他們有信心該交易代表了HBC 和少數股東向前推進的最佳路徑。

加拿大投資公司Purpose Investments Inc. 首席投資官Greg Taylor 認為“在當前的北美百貨動態下”，“這個正式的私有化要約對許多人來說已經是最好的解決方案”。美國奢侈品百貨Nordstrom Inc. (NYSE:JWN) 諾德斯特龍創始家族去年曾提出84億美元的私有化要約，結果被董事會特別委員會否決。

有消息稱Nordstrom 家族會再次沖擊私有化。Hudson’s Bay Co. (HBC.TO) 在2012年11月以每股17加元上市，截至上周五收市，過去五年該股下挫了50%。由Richard Baker 父親Robert Baker 創辦的美國私募股權公司NRDC Equity Partners LLC 在2008年斥資10.83億美元收購HBC，并把兩年前買下的Lord & Taylor 百貨歸入其旗下。

Richard Baker 目前是該私募公司的CEO。HBC 股東財團包括Rh?ne Capital LLC、WeWork Property Advisors、Hanover Investments (Luxembourg) SA、 和Abrams Capital Management LP。該集團預計今年底或明年初完成交割。

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